삼성·SK, 국민연금 성과 중심 총정리

증시를 흔드는 이름은 둘입니다. 반도체 큰손인 삼성과 SK가 다시 한 번 무대 중앙에 섰고, 국민연금의 성과도 이 두 축을 따라 크게 뛰었습니다. 지난해 말부터 이어진 상승 흐름 속에서 코스피 상위 반도체주의 힘이 거세졌고, 국민연금이 들고 있는 국내 주식의 가치가 눈에 띄게 불어났습니다. 지분을 더 사지 않았는데도 주가가 뛰며 평가액이 커진 점이 특히 눈에 들어옵니다. 그 중심에 삼성전자 성과와 SK하이닉스의 회복이 겹치며 숫자가 빠르게 움직였습니다.

삼성전자 성과, 국민연금 평가액 급증의 핵심

2026년 1월 기준으로 국민연금이 들고 있는 상장사 주식 평가액은 약 266조 원입니다. 불과 석 달 사이 약 70조 원이 늘었고, 이 증가분의 약 68%가 삼성전자와 SK하이닉스에서 나왔습니다. 삼성전자 성과가 선두에서 끌었고, SK하이닉스가 뒤를 바짝 따라붙었습니다. 1년 전과 견주면 국민연금의 보유 주식 가치는 약 91% 뛰었습니다. 반도체와 조선, 방산이 힘을 보탰지만 무게중심은 단연 반도체였습니다. 삼성전자 성과가 돋보인 배경에는 메모리 가격 회복, 인공지능 수요 확대, 그리고 대형 고객사의 주문이 겹친 영향이 있습니다. SK하이닉스는 고대역폭 메모리로 시장 신뢰를 다시 잡으며 주가와 가치가 함께 올랐습니다.

비중 30.9%, 선택과 집중으로 만든 ‘빅2’ 효과

국민연금의 국내 주식 가운데 삼성전자 20.2%, SK하이닉스 10.7%로 두 종목 합이 30.9%에 이릅니다. 내수 중심 종목 비중은 낮추고, 반도체 소재·부품·장비와 전력, 조선, 방산 같은 성장 업종으로 무게를 옮긴 전략이 숫자로 확인됐습니다. 삼성전자 성과가 포트폴리오 전체 수익을 끌어올리는 구심점이 됐고, SK하이닉스가 함께 받쳐 주는 구도가 자리 잡았습니다. 지분율이 움직이지 않았는데도 평가액이 커진 점은 시장이 반도체 대장주에 얼마나 강한 프리미엄을 주고 있는지 보여 줍니다. 국민연금은 의결권 행사도 더 적극적으로 쓰며 기업 가치 올리기에 보폭을 넓힐 계획입니다.

숫자로 본 삼성·SK, 그리고 이어지는 파장

삼성전자는 1년 사이 주가가 세 자릿수 비율로 뛰며 보유 주식 가치가 크게 늘었습니다. SK하이닉스는 더 가파른 상승률을 보이며 평가액 증가에 힘을 보탰습니다. 두 회사 주가가 오르는 동안 국민연금의 국내 상장사 평가액은 196조 원대에서 266조 원대로 커졌고, 증가분 가운데 다수가 반도체에서 나왔습니다. 삼성전자 성과가 튼튼해지자 반도체 소부장으로 돈이 더 몰리고, 전력 설비와 조선, 방산 같은 경기 민감 업종에도 온기가 번졌습니다. 이런 흐름에서 국민연금은 실적이 받쳐 주는 기술주 비중을 지키고, 관련 지주회사의 지분도 늘리며 연쇄적인 수익을 노리고 있습니다. 삼성전자 성과가 앞으로도 유지된다면, 반도체 공급망 전반에 걸친 투자 성과도 함께 커질 가능성이 큽니다.

올해 초 시장의 강한 반등 속에서 국민연금은 반도체 ‘빅2’ 전략으로 평가액을 크게 늘렸습니다. 삼성전자 성과와 SK하이닉스의 동반 상승이 포트폴리오의 중심을 확실히 잡았습니다. 내수 비중을 줄이고 성장 업종에 힘을 준 선택과 집중이 숫자로 확인됐고, 의결권 강화를 통해 기업 가치 개선에도 힘을 실을 예정입니다. 저는 이런 흐름이 당분간 국내 대형 기술주의 무게를 더 키울 것이라 보고, 관련 업종의 실적 추이를 계속 살피겠습니다.