삼성전자, 29일 HBM4 발표 전망 완벽 정리

인공지능 서버 주문이 쏟아지면서 반도체 시장 분위기가 달라졌습니다. 그 한가운데에 삼성전자와 SK하이닉스가 서 있고, 두 회사가 같은 날 실적을 내놓으면서 시선이 한 번에 쏠리고 있습니다. 특히 29일에 맞춰 잡힌 삼성전자 HBM4 발표 기대감이 커지면서, 투자자들뿐 아니라 인공지능에 관심 있는 분들까지 모두 달력을 보고 있습니다.

29일, HBM4 발표가 중요한 진짜 이유

이번 29일은 단순한 실적 공개 날이 아니라, 고속 메모리 새 판이 짜이는 날에 가깝습니다. 삼성전자는 실적 설명 자리에서 6세대 고속 메모리인 HBM4 발표 로드맵과 공급 계획을 밝힐 걸로 예상됩니다. 같은 날 SK하이닉스도 실적을 내놓기 때문에, 누가 더 빨리, 누가 더 많이 만들 수 있는지 비교가 바로 됩니다. 두 회사는 엔비디아와 AMD 같은 회사에 미리 HBM4 샘플을 보내 놓았고, 특히 엔비디아 차세대 그래픽 칩에 맞춰 시험을 마무리하는 단계로 알려져 있습니다. 이 시험 결과가 좋다면 2월부터 실제 양산과 공급이 시작될 수 있다는 말까지 나오고 있어 HBM4 발표 한마디에 주가가 크게 움직일 수 있는 상황입니다.

엔비디아 공급, 파운드리 시너지…HBM4 발표 핵심 내용

관심이 가장 큰 부분은 엔비디아에 실제로 얼마나 공급하느냐입니다. 삼성전자는 최근 엔비디아 품질 시험을 통과했다는 관측이 나오고 있어, HBM4 발표 자리에서 구체적인 물량이나 시기를 암시하는 말이 나올 수 있습니다. 또 이번 세대부터는 메모리 밑바닥을 받쳐 주는 칩에 삼성 파운드리 공정을 직접 쓰는 방식이 중요해졌습니다. 메모리와 파운드리를 같이 가진 회사라는 장점을 살려, 두 사업의 실적을 함께 끌어올리겠다는 계획도 자연스럽게 드러날 가능성이 큽니다. 이미 해외 통신 칩 회사 시험에서 최고 속도를 기록했다는 얘기도 나와 있어, 1c 공정을 얼마나 많이 HBM에 배분했는지, 생산 여유가 어느 정도인지도 서브 키워드 수준의 관전 포인트가 되고 있습니다.

SK하이닉스와 시간 차 승부, 투자자가 볼 포인트

29일에는 SK하이닉스가 오전 9시에 먼저 실적을 말하고, 삼성전자가 10시에 이어 받는 순서라서 심리 싸움도 치열합니다. SK하이닉스가 지금까지 HBM3와 HBM3E로 엔비디아 물량을 많이 쥐고 있었기 때문에, 삼성전자는 HBM4 발표를 통해 분위기를 바꾸려는 의도가 강합니다. 시장에서는 두 회사 모두 메모리 부족 덕분에 분기 최대 실적을 낼 것으로 보고 있지만, 앞으로 몇 년 동안 누가 HBM4와 다음 세대까지 꾸준히 공급할 수 있을지가 더 중요합니다. 삼성전자는 평택 라인 공사 시기를 앞당기고, SK하이닉스는 청주 새 공장 장비 반입을 서두르는 등 실제 공장 준비 상황도 비교 대상입니다. 이런 부분들은 기사 한 줄보다, 서브 키워드처럼 조용히 깔린 정보지만 투자 판단에 꽤 큰 영향을 줄 수 있습니다.

지금까지 살펴본 내용을 보면, 29일 HBM4 발표는 단순한 제품 소개가 아니라 인공지능 서버용 메모리 주도권을 가르는 시작점에 가깝습니다. 엔비디아와의 거래 시기, 생산 능력 확대 계획, 파운드리와의 결합 전략이 한꺼번에 드러나는 날이 될 수 있습니다.