엘앤에프 오늘의 핫토픽

엘앤에프는 그동안 일본 회사와 함께 전기차 배터리의 음극재 사업을 준비해 왔는데요, 최근 이 계획을 깔끔하게 접겠다고 밝혔어요. 바깥 환경이 많이 바뀌었고, 시장 흐름이 예전처럼 똑같이 흘러가지는 않을 거라고 본 거죠. 그래서 이미 잘하고 있는 양극재 쪽에 힘을 더 모으겠다는 쪽으로 방향을 튼 모습입니다. 엘앤에프는 원래부터 양극재가 핵심이었기 때문에 괜히 새로운 쪽으로 힘을 빼기보다, 잘하는 걸 더 키우는 선택에 가깝다고 볼 수 있어요. 특히 전기차 업체들과 맺어 둔 계약, 이미 깔려 있는 생산 설비, 하이니켈 제품 기술 같은 강점이 있어서 이 부분을 더 밀어붙이는 쪽에 무게를 실은 셈입니다.

1분기 어닝 서프라이즈 기대, 왜 이렇게 말이 많을까

요즘 증권가에서 엘앤에프 이야기가 자주 나오는 이유 중 하나는 2026년 1분기 실적 전망 때문이에요. 시장에서 대략 500억 원 정도를 예상했는데, 지금은 800억 원 안팎까지 나올 수 있다는 말이 돌고 있죠. 특히 탄산리튬 가격이 작년 말보다 많이 오르면서, 예전에 쌓아 뒀던 평가 손실이 다시 이익으로 돌아올 가능성이 커졌다는 점이 눈에 띄어요. 여기에 엘앤에프의 주요 고객인 테슬라가 새 모델 판매가 잘 나오고 있어서, 하이니켈 양극재 출하량도 꽤 늘어난 것으로 보고 있습니다. 이런 요소들이 합쳐지면서, 음극재 사업 철회라는 다소 무거운 뉴스가 있었음에도 실적 쪽에서는 오히려 기대가 더 붙는 구조가 됐어요. 그래서 주가도 뉴스에 민감하게 반응하면서 거래량이 크게 붙는 모습이 나오고 있습니다.

LFP와 46파이, 엘앤에프의 다음 성장 포인트

엘앤에프 이야기를 할 때 요즘 빠지지 않는 단어가 LFP예요. 이 회사는 2026년 3분기 말부터 LFP 양극재를 본격적으로 공급할 계획을 세워 두었고, 삼성SDI와 약 1조 6천억 원 규모의 LFP 양극재 공급 계약도 맺었어요. 중국 업체들이 세를 넓혀 온 분야에서 비중국 공급망을 원하는 쪽에 먼저 자리 잡겠다는 흐름으로 볼 수 있네요. 또 하나 눈여겨볼 부분은 4680, 흔히 46파이라고 부르는 배터리 크기와 관련된 변화예요. 테슬라가 직접 만드는 4680 배터리용 양극재 계약 규모는 많이 줄었지만, 대신 NCMA95 같은 하이니켈 제품을 기존 고객사에 계속 안정적으로 공급하고 있다는 점이 중요합니다. LFP로 제품 라인을 넓히면서, 원래 강했던 하이니켈 라인도 유지하는 구조라 엘앤에프가 한쪽으로만 치우치지 않으려는 움직임이 보입니다.

지금 엘앤에프는 음극재 사업을 접으면서 선택과 집중을 택했고, 1분기에는 예상보다 나은 실적이 기대되는 상황으로 보입니다. LFP 양극재와 하이니켈 제품을 두 축으로 삼아서 전기차와 에너지 저장 시장 모두를 겨냥하고 있고요. 단기 뉴스가 많지만, 엘앤에프가 어디에 힘을 쓰고 있는지 흐름을 따라가면 앞으로 나오는 소식도 조금 더 선명하게 받아들일 수 있을 것 같아요.